Главная / О банке / Новости / RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг АКБ «Держава» до уровня ruВBB-

RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг АКБ «Держава» до уровня ruВBB-

RAEX (Эксперт РА) повысил рейтинг кредитоспособности АКБ «Держава» до уровня ruBBB-. По рейтингу установлен стабильный прогноз. Ранее у банка действовал рейтинг на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

Ключевыми факторами повышения рейтинга являются положительная динамика собственных средств банка, обеспеченная как за счет прибыли, так и за счет привлечения субординированного займа (за период 01.12.2016 - 01.12.2017 капитал вырос более чем в 1,5 раза до 5,4 млрд. руб.), а также значительное снижение вложений в ценные бумаги, кредитное качество и ликвидность которых нельзя оценить как высокое, в том числе бумаги аффилированных сторон (с 23% капитала на 01.08.2017 до 7% на 01.12.2017). Позитивно на уровне рейтинга отражаются приемлемый уровень сбалансированности активов и пассивов по срокам на краткосрочном горизонте (на 01.12.2017 Н2=112,3%; Н3=218,3%), а также доступ к источникам значительного объема дополнительной ликвидности за счет портфеля высоколиквидных ценных бумаг. Поддержку рейтингу оказывают высокие показатели рентабельности и операционной эффективности (за период с 01.10.2016 по 01.10.2017 ROE=30,5%, покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности составило 212% за III квартал 2017 г.).

Давление на уровень рейтинга оказывают риски бизнес-модели банка, связанные с невысокой диверсификацией источников доходов (за 9 месяцев 2017 г. более 94% комиссионных доходов представлены комиссиями за выдачу гарантий; более 40% процентных доходов приходятся на вложения в ценные бумаги) и высокая чувствительность основного сегмента бизнеса банка к регулятивным изменениям. Также отмечаются крайне высокие темпы наращивания портфеля банковских гарантий (за период с 01.04.2017 по 01.12.2017 гарантийный портфель вырос на 77%, до 39,7 млрд руб.; отношение гарантийного портфеля к капиталу выросло с 6,2 до 7,3), что оказало давление на показатели достаточности капитала банка. Этот фактор в значительной мере обосновывается сезонностью, и агентство в краткосрочной перспективе ожидает некоторого сжатия портфеля гарантий с последующим постепенным его восстановлением.